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中國物流與采購聯(lián)合會鋼鐵物流專業(yè)委員會日前發(fā)布的2月份鋼鐵行業(yè)PMI指數(shù)顯示，2月鋼鐵PMI為42.8%，連續(xù)兩個月低于50%。雖然指數(shù)表明目前國內(nèi)鋼材市場整體形勢依然低迷，但部分?jǐn)?shù)據(jù)已經(jīng)開始出現(xiàn)改善跡象。業(yè)內(nèi)認(rèn)為，隨著鋼材消費旺季來臨以及資金逐步寬松，三月份國內(nèi)鋼材市場有望穩(wěn)中趨漲。 國泰君安表示，經(jīng)鋼材和下游調(diào)研，今年春節(jié)早+倒春寒，建筑開工拖遲造成需求啟動滯后，前期預(yù)期的補庫需求，并未明確反映到終端。目前天氣漸暖，鋼廠和經(jīng)銷商近期開始試探性漲價，后期市場進(jìn)入選擇期，價格將穩(wěn)步上漲，漲幅取決于需求啟動程度。 基于鐵礦供求格局改變使利潤向中游冶煉環(huán)節(jié)平衡，以及貨幣政策松動對鋼鐵行業(yè)的正面影響，給予行業(yè)“增持”的投資評級。短期推薦：八一鋼鐵(600581,股吧)、三鋼閩光(002110,股吧)、韶鋼松山(000717,股吧)。 房地產(chǎn)估值有望上行 高盛高華證券認(rèn)為，銷量持續(xù)復(fù)蘇的可預(yù)見性改善，市場對房價在今后幾個月進(jìn)一步下跌已有預(yù)期。房地產(chǎn)行業(yè)估值修復(fù)的重要考慮因素集中在：首先，房價下跌對銷量復(fù)蘇能否有持續(xù)的正面影響；其次，房價何時復(fù)蘇。越來越多的跡象表明地方政府愿意為房地產(chǎn)交易量的持續(xù)復(fù)蘇提供更大支持，即銷量持續(xù)復(fù)蘇的可預(yù)見性已顯著增強。這種可預(yù)見性不僅會支撐房地產(chǎn)行業(yè)估值向均值回歸，而且也將最終提高房價復(fù)蘇的可預(yù)見性，從而進(jìn)一步推動板塊估值上行。 盡管短期內(nèi)銷量復(fù)蘇之路仍會起伏而導(dǎo)致股價震蕩，但鑒于中期行業(yè)風(fēng)險回報趨于上行，建議投資者逢機(jī)增持。首選，恒大地產(chǎn)、中南建設(shè)(000961,股吧)和魯商置業(yè)(600223,股吧)，看好那些業(yè)務(wù)側(cè)重于國內(nèi)主要城市普通住宅市場的開發(fā)商。 |
