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2月下旬以來，國內(nèi)鋼材市場步入下行通道，導(dǎo)致鋼材出廠價(jià)與市場價(jià)持續(xù)倒掛且幅度不斷拉大。深陷其中的鋼貿(mào)商接連發(fā)出公開信，要求鋼廠降價(jià)并追加補(bǔ)貼。與此同時(shí)，鐵路運(yùn)價(jià)、油價(jià)的上調(diào)，以及節(jié)能環(huán)保力度的加大，還在不斷抬高鋼鐵的生產(chǎn)成本。兩面擠壓之下，大部分鋼廠又重回虧損狀態(tài)。 多地鋼貿(mào)商聯(lián)名“叫板”鋼廠 “貿(mào)易商造**了!”這是近期鋼鐵圈內(nèi)最熱門的話題。在鋼廠與貿(mào)易商的關(guān)系中，后者一向處于下風(fēng)，但3月以來接連發(fā)出的幾封公開信，正在改變市場的固有印象。 今年3月上旬，杭州的鋼材經(jīng)銷商向民營鋼鐵老大沙鋼發(fā)出第一封公開信，稱今年2月1日，沙鋼在現(xiàn)貨市場已經(jīng)停市的情況下將出廠價(jià)上調(diào)200元/噸，較停市前實(shí)際成交價(jià)高出250元以上。而2月底開始至今，鋼材現(xiàn)貨價(jià)格不斷下滑，但沙鋼3月上旬價(jià)格依然維持高位不動，對2月份全月補(bǔ)差也只有100元，致使經(jīng)銷商高位庫存虧損近200元/噸。 杭州經(jīng)銷商的率先發(fā)難在市場中起到了示范作用，隨后成都、寧波和無錫的鋼材經(jīng)銷商相繼以公開信的形式，要求鋼廠降價(jià)并追加補(bǔ)貼�！耙郧笆卿搹S公開要求經(jīng)銷商不得降價(jià)銷售，現(xiàn)在完全反過來，看來市場真的變了。”鋼鐵現(xiàn)貨交易平臺“西本新干線”高級分析師邱躍成說。 鋼貿(mào)商之所以公開向鋼廠“叫板”，一個(gè)重要原因是價(jià)格倒掛幅度確實(shí)難以忍受。研究機(jī)構(gòu)莫尼塔在一份報(bào)告中指出，64%的調(diào)研對象表示近期鋼材銷售情況低于預(yù)期，鋼材出廠價(jià)超出市場價(jià)100—400元/噸。最新發(fā)出公開信的無錫鋼貿(mào)商聲稱，部分經(jīng)銷商的庫存虧損幅度近450元/噸。 對于這種嚴(yán)重倒掛現(xiàn)象，貿(mào)易商將矛頭直指鋼廠的不合理定價(jià)。杭州鋼貿(mào)協(xié)會秘書長黃英杰表示，部分鋼廠在節(jié)前大幅拉漲價(jià)格，誤導(dǎo)了市場，是造成“年前市場虛漲”以及“年后市場虛跌”的重要原因。在公開信中，貿(mào)易商普遍要求鋼廠遵循市場化原則，在定價(jià)和定量時(shí)充分考慮貿(mào)易商的利益。 應(yīng)該說，鋼價(jià)倒掛不是今年才有，而公開“叫板”卻非常少見。究其原因，在經(jīng)歷了去年的巨虧和大面積倒閉后，鋼貿(mào)商不愿再為鋼廠“買單”。行業(yè)集中度的提高，也增加了這個(gè)群體的議價(jià)能力。“原來鋼廠比較強(qiáng)勢，定價(jià)基本不會聽貿(mào)易商的意見�，F(xiàn)在鋼材不好賣，今后雙方可能要通過平等對話，使價(jià)格盡量貼近市場。”業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為。 需求不振庫存激增 鋼價(jià)低迷超預(yù)期 鋼廠和貿(mào)易商的激烈博弈，從一個(gè)側(cè)面反映了當(dāng)前鋼材市場的不景氣。 去年四季度以來，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)回升，鋼價(jià)隨之大幅上漲，從低谷時(shí)的3600元/噸起步，到今年2月中上旬突破4000元/噸。鋼鐵龍頭企業(yè)寶鋼，也順勢連續(xù)四個(gè)月上調(diào)出廠價(jià)，經(jīng)營形勢大大好轉(zhuǎn)。 支撐鋼價(jià)反彈的主要因素，在于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和城鎮(zhèn)化。不少機(jī)構(gòu)判斷，年后的鋼市將繼續(xù)震蕩上行，高點(diǎn)有可能達(dá)到4300元/噸。但是，市場的預(yù)期顯然過于樂觀。3月份陸續(xù)公布的PMI和發(fā)電量數(shù)據(jù)顯示，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇并非一帆風(fēng)順，而是逐漸顯現(xiàn)出趨緩的勢頭。至于城鎮(zhèn)化，也不是一些人想象的”造城運(yùn)動”。根據(jù)兩會上傳出的信息，新型城鎮(zhèn)化重點(diǎn)在于“人的城鎮(zhèn)化”而非“土地城鎮(zhèn)化”，這將限制部分地方政府“攤大餅”式的投資沖動。 正因?yàn)槿绱�，年后市場預(yù)期的需求大幅增長并沒有出現(xiàn)。其中，建筑鋼材銷售最差，冷軋卷板相對較好�！颁撡Q(mào)商的反應(yīng)就是市場終端的反應(yīng)，現(xiàn)在看來終端確實(shí)出問題了。”一位鋼廠人士坦言。 在需求不振的同時(shí)，由于預(yù)期比較樂觀，很多鋼廠紛紛開足了馬力生產(chǎn)。統(tǒng)計(jì)顯示，今年前2個(gè)月，全國粗鋼日均產(chǎn)量達(dá)212.63萬噸，創(chuàng)歷史同期最高水平。截至3月初，全國26個(gè)主要鋼材市場、五種鋼材社會庫存量比上年末增加了810萬噸，環(huán)比增幅達(dá)68.15%。同比增加6.15%，是去年9月份以來庫存首次同比增加�！爱a(chǎn)量和庫存居高不下，使鋼價(jià)面臨較大下行壓力�！闭猩套C券研究員張士寶說。 降價(jià)已經(jīng)開始 鋼廠重回虧損 面對經(jīng)銷商的抵制和庫存的節(jié)節(jié)攀升，相對強(qiáng)勢的鋼廠也不得不低頭。 率先遭到貿(mào)易商叫板的沙鋼，在3月11日出臺的中旬價(jià)格政策里，對螺紋鋼出廠價(jià)下調(diào)250元/噸，同時(shí)對經(jīng)銷商3月份第一期螺紋鋼進(jìn)行補(bǔ)差。沙鋼是我國最大的建筑鋼材廠商，其降價(jià)行為對市場的影響可想而知。 即使是銷售情況稍好的板材市場，鋼廠面臨的壓力也非常大。3月初，寶鋼發(fā)布4月價(jià)格政策，對熱軋出廠價(jià)上調(diào)150元/噸。而另一家鋼鐵央企鞍鋼，在最新公布的4月價(jià)格政策中，將熱軋產(chǎn)品出廠價(jià)普遍下調(diào)300元/噸。邱躍成表示，寶鋼提價(jià)主要由于公司產(chǎn)品汽車板比較高端，且以直供用戶為主。而鞍鋼的普通板材量比較大，且代理商訂貨占比高，相對而言更貼近市場。預(yù)計(jì)后續(xù)的大鋼廠將追隨鞍鋼，選擇下調(diào)4月板材出廠價(jià)格，或者增加訂貨優(yōu)惠。 在降價(jià)已經(jīng)開始的情況下，鋼廠面臨的成本壓力卻不輕。雖然3月的鐵礦石價(jià)格下滑了10%左右，但鐵路運(yùn)價(jià)、油價(jià)的上調(diào)，部分抵消了原料跌價(jià)的效應(yīng)。再加上國家對于生態(tài)文明建設(shè)的力度不斷加大，鋼廠面臨的節(jié)能環(huán)保壓力與日俱增，這也會抬高鋼鐵的生產(chǎn)成本。 兩面擠壓之下，鋼廠的盈利形勢不容樂觀。據(jù)“最新調(diào)查，截至3月15日，163家樣本鋼廠的盈利水平，86.50%的鋼廠處于虧損狀態(tài)(前一周為66.87%)。瑞銀證券在一份報(bào)告中指出，在目前原材料價(jià)格水平上，熱軋和螺紋鋼的測算虧損幅度分別達(dá)到177元/噸和111元/噸。 要擺脫重回虧損的困境，鋼廠一方面寄望于需求的放大。另一方面，鋼價(jià)的持續(xù)下滑也將倒逼鋼廠減產(chǎn)�！按咒摰母弋a(chǎn)量不可持續(xù)，3月中旬粗鋼產(chǎn)量有望環(huán)比回落，隨著高庫存逐步消化，行業(yè)盈利能力有望得到改善，但短期仍要保持謹(jǐn)慎�！睆埵繉氄J(rèn)為。 |
