2016-09-12 09:06:34 作者: 來源:中國幕墻網(wǎng) 【大 中 小】 我要評論(0)
【 第一幕墻網(wǎng) 】
前言:2015年是建筑業(yè)產(chǎn)能過剩的起點,中國建筑業(yè)中低速發(fā)展是一種必然,企業(yè)需調整心態(tài),從過去的高增長慣性中走出來,從機會主義的心態(tài)中走出來,從薄積薄發(fā)的思維中走出來。 在艱難的考驗中,我們慢慢走過2015。2015年,是中國經(jīng)濟發(fā)生巨大轉變的起點,經(jīng)濟新常態(tài)的特征逐步顯現(xiàn),經(jīng)濟增速總體下行,從數(shù)據(jù)統(tǒng)計看,雖然經(jīng)濟依然取得了很好的增長,GDP增長將近7%,但產(chǎn)業(yè)結構不合理,傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的投資巨大和產(chǎn)能過剩,讓人們的實際體會與統(tǒng)計數(shù)據(jù)存在很大的差異,傳統(tǒng)企業(yè)在產(chǎn)能過剩背景下的日子日趨艱難。這一年,建筑企業(yè)經(jīng)受了巨大的挑戰(zhàn):行業(yè)總體市場需求減少、企業(yè)之間市場競爭更加激烈、市場萎縮逐步顯現(xiàn)建筑業(yè)產(chǎn)能過剩等,這些都困擾著建筑企業(yè)和建筑從業(yè)人員。 建筑行業(yè)未來的日子會如何? 這是建筑業(yè)從業(yè)人員最關心的問題,幾年前房地產(chǎn)行業(yè)開始下行,但在保障房建設、積極財政政策推動的基礎設施投資支撐下,人們一直擔憂的建筑業(yè)下行并未到來,2013、2014年隱約可見的建筑業(yè)拐點沒有出現(xiàn),建筑業(yè)下行終于在2015年開始出現(xiàn)。 幕墻等施工業(yè)務前端的設計業(yè)務,在上半年已經(jīng)出現(xiàn)了部分細分行業(yè)的業(yè)務萎縮,以幕墻工程為主的設計院開始業(yè)務下降,部分建筑設計院的業(yè)務量下降20%甚至更多,到了下半年,部分建筑設計院已經(jīng)開始降薪和裁員;而在積極財政政策和PPP模式的推動下,基礎設施業(yè)務的設計院,依然持續(xù)的發(fā)展態(tài)勢,但我們擔憂依靠政策而不是投資市場有效需求的增長,將難以持續(xù)較長時間。 作為幕墻設計后端的工程施工業(yè)務,一般而言其市場會延遲半年至一年左右時間受到影響。2015年下半年,施工總包市場的競爭日趨激烈,以施工總承包為例,當高端業(yè)務縮減的時候,過去聚焦于高端業(yè)務的企業(yè)逐步下行到中端業(yè)務,聚焦于大型項目的企業(yè)逐步延伸到中小型項目,為了生存,見項目就搶,活下去成為企業(yè)的生存之道;無論如何競爭,只會改變合同在企業(yè)之間的分布,難以改變行業(yè)總量下降的大趨勢。 事實上,我們已經(jīng)看到建筑業(yè)總體下行的態(tài)勢,以幕墻為主的工程企業(yè),新簽合同出現(xiàn)下降,部分已經(jīng)簽署的合同要么推遲開工,要么停工,而房地產(chǎn)行業(yè)巨大的存量和較低的去化速度,讓我們擔心未來的房建市場會出現(xiàn)怎樣的情況。即使在基礎設施投資增長、開工項目增加、PPP模式熱度高漲以及中國建筑企業(yè)不斷進行海外擴張的情況下,2015年建筑業(yè)的增速依然可能下降到了4%左右,如果我們從可比價格計算,則增速有可能是2%,成為最近20年以來建筑業(yè)增速最低的年份。 是短期下跌還是行業(yè)下跌的起點? 2015年建筑業(yè)下行究竟是短期的下跌還是行業(yè)下跌的起點?讓我們對建筑業(yè)的未來需求做一個簡單的分析,或許對我們判斷2016年建筑業(yè)的市場態(tài)勢會更有幫助,建筑業(yè)的發(fā)展取決于兩個方面:第一大因素是市場本身需求,當市場有需求的時候,就會有資金和產(chǎn)品去滿足這個需要;這個應該是比較容易理解的,比如,缺電需要建電廠,出行困難需要改善基礎設施,環(huán)境污染則需要建設環(huán)保設施;第二大因素是國家經(jīng)濟發(fā)展的需要,比如在國家經(jīng)濟下行比較嚴重的時候,政府會加大建設的投資,建設投資則會增加就業(yè)、增加建材的需要,從而推動經(jīng)濟的發(fā)展。 我們大致可以從房屋建筑、基礎設施(公用建筑)、工業(yè)建筑三大市場來分析建筑業(yè)未來的發(fā)展: 房屋建筑市場:將從高度增長逐步變?yōu)榫徛鲩L,再逐步萎縮下降。房屋建筑主要是住宅、公建,我們可以大致測算未來房屋建筑的總體供給和需求情況。依據(jù)攀成德研究部的統(tǒng)計,2000-2014年我國建成的房屋建筑面積達到340億平方米,加上2000年以前的建筑可用存量約160億平方米,2014年底我國城鎮(zhèn)建筑存量約為500億平方米。 按照國家城鎮(zhèn)化發(fā)展規(guī)劃,2030年城鎮(zhèn)人口接近10億人,如人均房屋建筑面積80-85平方米(注:此處人均房屋建筑面積包括人均住宅房屋面積、人均公共建筑面積(如:辦公樓、學校、醫(yī)院、展覽館、酒店、火車站、機場等等)),全部城市人口需要的房屋建筑面積為800-850億平方米,2030年前還需建設的房屋建筑面積300-350億平方米,那么每年的建成面積需求少于25億平方米。 2014年我國城鎮(zhèn)房屋建筑竣工面積42億平方米,開工面積53億平方米,在建面積125億平方米;與城鎮(zhèn)化對房屋建筑需求的均衡水平相比,目前的竣工、開工面積要減少一半。當然,拆舊建新也會為房屋建筑市場帶來部分的業(yè)務,但這一部分業(yè)難以讓房屋建筑市場保持持續(xù)的市場需求。所以從總體來看,房屋建筑市場確實很難實現(xiàn)大的增長。如果看得更遠,從現(xiàn)在到2030年的時間段內,房屋建筑市場將從微增長慢慢變?yōu)樨撛鲩L。 基礎設施建設空間較大,但資金來源成為一個巨大障礙。隨著中國城市發(fā)展,高密度人口聚集、人們使用基礎設施的頻度不斷提高使城市承載負荷不斷增加,基礎設施市場的建設需求似乎永無止境的,人們只要看到城市擁擠的道路、擁擠的地鐵,就能感受到建設的需要,但基礎設施的建設不僅取決于市場需求,也取決于資金能力。 目前我國的基礎設施在某些方面已經(jīng)處于世界領先地位,高鐵、高速公路的通車里程已經(jīng)成為世界第一,目前政府仍然在加大投入,以目前的建設速度,在持續(xù)5-10年的建設周期后將逐步進入下行通道;城市的基礎設施,新建和改造的空間非常大,尤其是交通設施和地下管網(wǎng)、海綿城市的改造將會給市政企業(yè)帶來巨大的機會;特大型、大型城市的公共交通建設將延續(xù)很長一段時期,以北京、上海、廣州、深圳等一線城市的人口密度為例,我國城市人口的密度比歐美一些城市的人口密度要大得多,公共交通成為解決城市交通的主要選擇,由此我們預計軌道交通的建設,將會與城鎮(zhèn)化的進程共始終,已經(jīng)建成的城市,土地資源不可再生,地下空間的使用將持續(xù)推進,在可以預見的未來20年城鎮(zhèn)化進行中,軌道交通的建設將不會停止,并逐步從特大型、大型城市發(fā)展到地級市;在城市基礎設施中,我們尚存在基礎設施的不合理和基礎設施的欠債,不合理的基礎設施需要改造,比如通過城市道路改造提升交通通行能力;地下管廊的建設和海綿城市的建設改造,要么是我們欠債、要么是為我們過去的錯誤埋單,可以說從需求角度來看,基礎設施的發(fā)展空間比房屋建筑更大。 然而,強大的需求未必一定能變?yōu)橛行У氖袌,它需要巨量的資金支持,國際上一些基礎設施遠落后于中國的國家和地區(qū),基礎設施的建設未必有很大的市場,原因就在于資金。從基礎設施建設資金供給端來看,目前基礎設施的資金主要來源于中央政府、地方政府和企業(yè)投資。資金第一個來源是中央政府,投資大項目,主要是戰(zhàn)略性的、跨區(qū)域的項目,這類項目的主要承接者是央企為主,高鐵、跨江跨海大橋的建設、南海島礁基礎設施、邊疆的戰(zhàn)略性公路等;第二個來源地方政府,從層級來說包括省、市、區(qū)、鎮(zhèn)等多個層級,層級越低資金的籌措、償還能力越差,有機構統(tǒng)計和測算,大致估算出地方政府直接和承擔擔保義務的債務有30萬億之多,繼續(xù)提高債務的能力已經(jīng)非常有限;資金的第三個來源是企業(yè),通過自有資金和金融機構融資投入基礎設施項目,即PPP模式從事基礎設施建設業(yè)務,但目前多數(shù)PPP項目難以通過直接的經(jīng)營達到收支的平衡,實現(xiàn)企業(yè)投資的合理回報,仍然必須依靠政府的保底回報來支撐,實際上是BT項目的回購延長而已,本質上是地方政府債務的改頭換面,這些可能是未來的問題,甚至不排除變成陷阱。 其他基礎設施,如電力、水工、水電等的建設高潮已經(jīng)過去,更新改造的需求不會帶來建設量的增長,維持目前的建設投資水平已屬不易。 工業(yè)建筑發(fā)展空間存在行業(yè)差異,傳統(tǒng)行業(yè)的建設量將回落,新興行業(yè)的發(fā)展在裝備和技術,雖然會帶來一定的建設量,但其重點不在建筑。工業(yè)建筑的領域很多,各細分行業(yè)差異很大,轉型升級業(yè)務在未來的空間還比較大,而傳統(tǒng)和低端領域給建筑帶來的業(yè)務空間很小。在傳統(tǒng)業(yè)務領域,標準工廠的建設如鋼鐵廠、水泥廠、機械廠,由于這些領域的產(chǎn)能過剩,建設空間越來越小。國家正在推動產(chǎn)業(yè)轉型升級,新型工業(yè)企業(yè)的核心競爭能力不在于廠房,而在于資金、技術、人才、品牌等方面,加上工業(yè)本身的轉型升級比較困難,改革開放時期如火如荼的工業(yè)建筑的建設,逐步漸行漸遠;在高端的工業(yè)投資中,設備投資占比很大,建設投資比例將不會太高。雖然,未來建筑企業(yè)在產(chǎn)業(yè)不斷升級中仍然有較好的機會,但整個工業(yè)建筑領域的市場空間并不會太大。 從三大建設市場的情況,我們隱約看到建筑業(yè)的未來的不確定性,2016年中國建筑企業(yè)面臨將前所未有的挑戰(zhàn),對未來,雖然我們相信投資的慣性依然會給建筑企業(yè)帶來比較大的機會而無需過度悲觀,但也能隱約感覺到行業(yè)和市場已經(jīng)到了轉折點,從長遠看,建筑業(yè)產(chǎn)能過剩將在所難免,2015年將是建筑業(yè)產(chǎn)能過剩的起點,2016年或許會出現(xiàn)建筑業(yè)產(chǎn)能過剩的加速。 建筑業(yè)產(chǎn)能過剩將出現(xiàn)怎么的情況? 鋼鐵、煤炭、水泥、玻璃行業(yè)已經(jīng)長期產(chǎn)能過剩,這些行業(yè)出現(xiàn)大面積的企業(yè)虧損,在同一時期,建筑企業(yè)的日子似乎要好得多,建筑企業(yè)依然保持著良好的營業(yè)收入和利潤的增長記錄,建筑業(yè)能打破鋼鐵、煤炭、水泥、玻璃行業(yè)全行業(yè)虧損的魔咒嗎?以筆者對建筑業(yè)的理解,建筑業(yè)過剩產(chǎn)能的調整更富有彈性,彈性主要體現(xiàn)在: 一是建筑業(yè)本身的固定資產(chǎn)投資相對比較小。鋼鐵、煤炭等行業(yè)形成產(chǎn)能需要巨大的固定資產(chǎn)投資,企業(yè)一旦形成產(chǎn)能,就背上了沉重的固定資產(chǎn)負擔,在產(chǎn)能過剩的情況下,企業(yè)生產(chǎn)則在銷售端存在壓力,不生產(chǎn)則在投資端形成壓力,他們無論是壓產(chǎn)還是不壓產(chǎn)都存在巨大的挑戰(zhàn),想比較而言,建筑企業(yè)的裝備總體上投入不算太大,除高鐵、地鐵、疏浚、特殊橋梁、吊裝等行業(yè)投入裝備比較大以外,其他行業(yè)的施工裝備投入要小得多,這大大降低了固定資產(chǎn)折舊的風險。 二是存貨數(shù)量和存貨損失都比較小。建筑企業(yè)是一種訂單生產(chǎn)模式,當且僅當客戶有需求并簽訂合同,建筑企業(yè)才開始相應的施工服務,建筑企業(yè)的存貨除少數(shù)材料以外,一般只存在未結算收入,而不像其他制造業(yè)企業(yè)存在大量的成品和原材料存貨,在銷售不暢時必然存在大量的存貨損失。 三是生產(chǎn)資源的組織相對比較靈活。在工程合同簽訂以后,企業(yè)根據(jù)工程進度組織項目需要的資源,當項目不足時,資源相應減少,避免非項目期間的大量成本,隨著工程項目總分包體系、供應商體系的進一步柔性和機動性的提高,這些成本的可控性進一步增強。 四是行業(yè)集中度不高且很難進一步提高。相比鋼鐵、水泥等行業(yè)比較高的集中度,建筑業(yè)的項目型管理、項目地域分散、項目標準化程度低,行業(yè)內難以形成高集中度,更容易形成企業(yè)的金字塔分布,有利于不同層級的企業(yè)尋找自己的生存空間。 然而,上述幾個特點,并非意味著目前中國八萬家建筑企業(yè)能順利生存下去,在整個行業(yè)下行的過程中,仍然會有一批企業(yè)倒下,一批企業(yè)出現(xiàn)虧損,一批企業(yè)逐步收縮規(guī)模艱難存活。從2015年開始,已經(jīng)相繼出現(xiàn)一批企業(yè)甚至特級企業(yè)的倒閉,也許這只是一個開始,2016年將會是持續(xù)。根據(jù)攀成德研究部對城鎮(zhèn)化程度很高的美國建筑市場的分析,在總量76萬家建筑企業(yè)中,規(guī)模500人以上的建筑企業(yè)只有1000家,美國建筑業(yè)的發(fā)展,給中國建筑企業(yè)未來的發(fā)展或多或少有一定的啟示:隨著中國城鎮(zhèn)化程度的提高,大型建筑企業(yè)的數(shù)量將逐步減少,而具有專業(yè)特點、滿足特定客戶需求的企業(yè)將依然存在生存空間,但規(guī)模很難做大。 中國建筑業(yè)的下行是一種必然,傾巢之下難有完卵,建筑企業(yè)需要調整心態(tài),從過去的高增長慣性中走出來,從機會主義的心態(tài)中走出來,從薄積薄發(fā)的思維中走出來,把2016年定義為企業(yè)發(fā)展新階段的起點,過去的市場、政策環(huán)境、模式已經(jīng)一去不復返了。 建筑企業(yè)未來如何尋找自己的生存空間? 在我看來,只有三條路可走: 大型企業(yè)需要建設自己的綜合能力,尤其是總承包的能力,尤其是工程咨詢能力和總承包EPC的能力,投融資無論在國際工程領域還是國內,從長遠看都是少數(shù)頂尖企業(yè)的盛宴,并非大部分建設企業(yè)能為之; 中型企業(yè)找到自己的特點,在特定的專業(yè)領域、產(chǎn)品領域塑造自己無可替代的能力,從而尋找到生存的空間; 小型企業(yè)則需要利用自己效率高、管理成本低、靈活的優(yōu)勢,在提升服務方面下功夫,尋找到適合自己的道路。 在過去20年行業(yè)快速發(fā)展的階段,行業(yè)主管部門倡導的總承包、專業(yè)分包、勞務分包金字塔結構似乎很難形成,在行業(yè)下行的時候,這樣的結構說不定會加速形成,也許這是天意。 |